2017年03月06日 09:27:19

两会周末开会，李总上了ZF工作报告，搞投资的人都要研究，毕竟这份报告相当于公司的年度计划，指明了大方向。一般计划中的新提法，是下面工作的人要注意的内容，毕竟一样的提法，工作一样去开展就行，ZF工作报告也一样。我们先来提纲挈领地用一张表总览：

从主要经济目标可以看出来，这届班子在务实的道路上继续前行，GDP去年要求6.5%到7%，今年直接放宽到6.5%左右，降低了0.5%。其他的目标相差不大，基建方面明显低于预期，铁路8000亿持平，去年公路实际1.79万亿，今年公路加水运目标1.8万亿，重大水利工程从20个直降到15个。从这个角度来看，今年应该不会像16年一样，用放水房地产来完成GDP增速。报告里面没有提到房产税，提法“因城施策去库存”跟去年一样，点名了“三四线城市房地产库存仍然较多”，另外提出“支持居民自住和进城人员购房需求”，这是要通过农民进城为三四线城市房地产接盘了。购房跟炒股一样，不能贪便宜货，三四线城市去库存，却是我们要规避的雷区。越是一线的限购，越有购买价值。

在具体的分类表述上，林林总总很多，一一去说也没多大意义。老索直接说跟我们股市相关的内容，也就是可能会成为今日热点的东东。

煤炭钢铁去产能没有超预期，但是说“淘汰、 停建、缓建煤电产能5000万千瓦以上”，关于火电的提法亮了。16年煤电装机容量9.4万千瓦，发电量3.9万亿千瓦时，5000万千瓦相当于要砍掉5.3%。16年火电机组小时利用率是4164小时，负增长，但是投资增速在前三年持续增长。今年咔嚓一刀，火电去产能可能会产生效果，使得火电厂效益触底回升。2/15电力股曾有异动，是否可以理解为先行资金已经提前建仓呢？电力板块是我们今天需要关注的重点。

报告指出“全面实施战略性新兴产业发展规划，加快新材料、人工智能、集成电路、生物制药、第五代移动通信等技术研发和转化”，这是“人工智能”这一表述首次出现在政府工作报告中。AI被认为是信息革命之后的下一轮革命，各大科技巨头包括微软苹果非死不可亚麻逊都在投重金去搞AI。不过具体到A股上，都是假AI，捕风捉影跟风炒个概念还行，并没有真正意义上的AI股。国内数西毒李彦宏的百毒是翘楚，西毒在两会上的提案都是围绕AI展开的。不管怎样，可能会有表现，可以注意一下赛为智能、科大智能、科大讯飞等概念股的异动情况。

报告提出要“深化混合所有制改革，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐”这些都是老调子，不过今年首次把民航混合所有制改革写进报告。2/24民航股有异动，今天有可能再次炒高。报告中对环保用了“蓝天保卫战”的新提法，但并没有太多具体的目标要求，这个知道就好。年内取消手机国内长途和漫游费，降低国际长途费，这是李总公开给通信企业划Deadline，单独下指标他们可能还找理由推诿，上级公开说了不办就不行了。这会利空中国联通，但中国联通以前的上涨是因为混改，逻辑不受影响，上涨肯定是不会了。

总结一下，可能会炒作的板块是电力（火电）、民航、AI，利空板块是房地产、通信，值得关注的是环保。如何参与呢？沪指跳空下行是GJD在还趋势的“债”。看情况，维稳还有行动，预计两会之间不会大跌，但也仅限于此。操作上，仍是以保守态度去应对，热点炒作有眉目了再参与，而不是直接去赌能炒起来。